一季度非洲创投持续火热，埃及增长近5倍

原标题：一季度非洲创投持续火热，埃及增长近5倍

作者：非程创新（微信公众号ID：Future-Hub）

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2022 开年来非洲创投市场的表现就十分抢眼。

尽管各个机构因统计维度不同，数据各有差异，但无疑都认为 2022 年第一季度非洲风投市场势头强劲。根据 Briter Bridges 数据，2022 年第一季度有 17.7 亿美元的风投资金流向了非洲科技公司。AfricInvest 同样认为 Q1 创投市场融资额达到 18 亿美元，是去年同期的 2.5 倍。如果按照去年，公开的投资额占总投资额 85%（根据风投公司 Partech Partners 的数据，2021 年完全披露的交易占总资金的 85%）且后三个季度风投市场情况与第一季度一致来计算，那么 2022 年非洲创投市场总融资额将超过 80 亿美元，较 2021 年的 49 亿，增长了近 70%。

图片来源：AfricInvest

地区分布

非洲 Q1 吸引投资最多的依然是头部的四个国家，占据了总融资额的 85%：其中尼日利亚占比最大，达 6 亿美元；其次是肯尼亚，达 4.82 亿美元；之后是南非，达 2.28 亿美元；最后是埃及，2.02 亿美元。尤其值得注意的是，埃及吸引资金井喷，增速高达 490%；而南非则是四个国家中唯一负增长的，同比降低了 16%。

图片来源：AfricInvest

除这四个国家外，北非国家也取得了不错的成绩，其中比较大型的融资并购有：

1 月，突尼斯人工智能初创公司 InstaDeep 筹集了 1 亿美元的 B 轮融资，该轮融资由 Alpha Intelligence Capital 和 CDIP 领投，拜恩泰科（该公司和辉瑞共同研发了 COVID-19 疫苗）、Chimera Abu Dhabi、DB DV（德国铁路公司风投部门）、谷歌、G42 和 Synergie 参与了融资。这笔融资是 1 月份单次融资额最大的融资。

摩洛哥 B2B 零售电商公司 Chari 在 1 月获得 1 亿美元的过桥融资，3 月以 2200 万美元的价格收购了 Axa Assurance Maroc 的信贷分支机构 Axa Credit，成为收购国际银行当地分行的少数几家初创公司之一。

行业分布

根据 MAGNiTT 的报告，2022 年 Q1 最亮眼的领域仍然是金融科技，占总融资 54%。

第一季度金融科技呈现了三个主要趋势：

先买后付（ BNPL）火热。2021 年 9 月，在澳大利亚证券交易所上市的 Zip 收购了南非的 Payflex，这大大证明了在非洲大陆实行先买后付的可行性。随后，Omnibiz、Sympl、TradeDepot等公司宣布开展先买后付服务。2022 年，肯尼亚的 Lipa、埃及的 MNT- Halan 推出 BNPL 先买后付服务、尼日利亚的 ThankUCash 宣布推出 BNPL 先买后付基础设施解决方案、摩洛哥的 Chari 宣布 BNPL 先买后付试点。CredPal 获得 1500 万美元融资、Khazna 获得 3800 万美元 A 轮融资、Wasoko 获得 1.25 亿美元融资、ImaliPay 获得 300 万美元种子轮融资......这些融资和公司业务变动，充分表明先买后付火热的趋势将会延续。

数字借贷/融资解决方案的缺口仍然较大。尽管先买后付解决了部分情况下对信贷的需求，但整个非洲大陆的金融普惠性仍然不足。1 月，乌干达资产融资公司 Asaak 获 3000 万美元 A 轮融资，南非以信贷为主业的 Finclusion 进行 pre-A 轮融资，加纳的 Float 和肯尼亚的 Zanifu 宣布获得种子轮融资；3 月，尼日利亚汽车金融公司 Moove 获得 1.05 亿美元的 A2 轮融资，西非金融科技公司 M-KOPA 筹集了 7500 万美元融资。

金融基础设施尚有入局空间。今年 2 月，Flutterwave 筹集了 2.5 亿美元的 D 轮融资，该轮融资后 Flutterwave 估值达到 30 亿美金，成为非洲大陆估值最高的独角兽公司。而 Flutterwave 之所以能取得这么大的成功，与其最初专注于、并且成功搭建支付基础设施是分不开的。除了 Flutterwave，金融基础设施领域获得融资的还有——尼日利亚的 TeamApt、肯尼亚的 Ubawa 等支付基础设施提供商；埃及的 MoneyHash 获得 pre-seed 轮融资，该公司专注于构建支付基础设施；南非的 Stitch 和肯尼亚的 CredRails 筹集资金用于建立开放金融 API；CrowdForce 融资以发展最后一公里的金融服务分销基础设施。

不止金融科技，电商和物流行业也仍是热门赛道。部分超千万美元的融资有：

图片来源：Chari

1 月，摩洛哥电商 Chari 获 1 亿美元融资，肯尼亚 B2C 电商公司 Copia Global 筹集了 5000 万美元的 C 轮融资；

2 月，南非食材电商公司 UCOOK 被 Silvertree Holdings 以 1.87 亿南非兰特（1230 万美元）的价格收购，YC 支持的肯尼亚电商公司 MarketForce 筹集了 4000 万美元的 A 轮融资；

3 月，埃及物流平台 Naqla 筹集了 1050 万美元的 pre-A 轮融资......

创投生态

全球资本越发活跃，对非洲创投生态影响力巨大。

1 月，全球知名的风投公司 Andreessen Horowitz（a16z） 正式登陆非洲，领投了南非 Carry1st 2000 万美元的 A 轮融资（Carry1st 是非程的孵化项目之一）。虽然 a16z 之前曾投资过 Branch、Zipline 和 Goldfinch（在非洲有重要业务的公司），但对 Carry1st 的投资，是 a16z 首次投资总部位于非洲大陆的公司。

Tiger Global 参与领投了加纳资金管理平台 Floa 1700 万美元的种子轮融资；Accel 投资了坦桑尼亚NALA 的种子轮；Chamath Palihapitiya 的 Social Capital，参与了加纳 mPharma 的 D 轮、乌干达 Asaak 的 pre-A 轮以及肯尼亚 Sote 的种子轮融资。

1 月份，全球知名的专注于金融科技的风投公司 QED Investors宣布了两名新负责人：一名专注于非洲投资的合伙人和一名关注美国和非洲投资的负责人。Y Combinator 也在 1 月宣布了新的交易条款，引发了非洲媒体、创业者和投资人的关注与讨论，我们也对此也发表了文章《YC 大佬加码了，跟吗？》，并指出 YC 备受关注的两大原因。

本地资本活跃趋势加强。

今年年初非程发布的《2021 年非洲创投市场回顾：Fintech 一骑绝尘》一文，对 2021 年非洲创投市场做了总结报告，其中指出在资本来源上，“欧美资本是绝对主力，同时本地早期资本也日渐活跃”。

今年 1 月至今，泛非和各国投资基金纷纷推出，比较大型的有：

Antler East Africa 基金完成 1350 万美元超额认购，投资者包括 Baillie Gifford、IFC 等机构和 Canica 等家族办公室。

埃及推出了一只 1.09 亿美元（20 亿埃及镑）母基金 Avans Manara。这是埃及第一只母基金。

摩洛哥风投公司 Al Mada Holding Group 推出了 1.095 亿美元的泛非风投基金，主要投资金融科技、医疗科技、物流、教育科技和可再生能源领域的技术型初创企业。

并购升温。

虽然非洲创投市场仍处于早期阶段，并购也日趋活跃。投资者可通过投资并购搭上非洲创投的快车。同时也能有效为收购公司提供新地域、新客户和新产品线。以下为 Q1 部分并购案例：

部分交易，图片来源：Afridigest

总结

2021 年非洲创投市场火热的重要原因，是国际资本流入，其中尤受美国放水影响。而之前曾猜测，受欧美加息影响，今年非洲创投市场可能会降温。但第一季度十多亿美元的融资额，似乎呈现了不一样的势头。

不过，Partech 的合伙人 Tidjane Dème 在接受《Techcrunch》**时表示：在非洲完成交易通常需要更多时间，因此数据滞后更大。第一季度宣布的几笔交易实际上已在 2021 年第四季度完成——这意味着，即便今年非洲创投市场表现不好，我们也难以根据第一季度的数据判断出来。DFS Lab 的合伙人 Stephen Deng 同样认为，非洲融资将会放缓，尽管放缓的影响可能需要一些时间才能显现出来。

事实上，美国、亚洲和拉丁美洲的风险投资正在放缓，一些大型风险投资公司也已经开始调整战略，初创公司融资的马太效应可能会更加凸显。

那么 2022 年，非洲创投市场是会延续去年的热度，还是会随着热钱不再而更为理性呢？

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